O fundo imobiliário Vinci Shopping Centers (VISC11) assinou um memorando de entendimentos para alienar participações minoritárias em três empreendimentos de seu portfólio. A transação, avaliada em R$ 160 milhões, projeta um ganho líquido de R$ 1,66 por cota para os investidores, conforme comunicado divulgado ao mercado.
A aquisição das fatias será realizada pela Argoplan Desenvolvimento e Gestão, empresa que já administra dois dos ativos envolvidos na operação: o Prudenshopping, localizado em Presidente Prudente (SP), e o Campinas Shopping, na cidade de Campinas (SP). A negociação prevê ainda que a Argoplan assuma a gestão do terceiro empreendimento, o Shopping Praia da Costa, situado em Vila Velha (ES), atualmente sob responsabilidade da Soul Malls.
As participações a serem vendidas correspondem a 10% do Prudenshopping, 10% do Campinas Shopping e 15% do Shopping Praia da Costa. Após a conclusão do negócio, o VISC11 manterá fatias majoritárias, com 63%, 45% e 83,7% de participação, respectivamente, nos referidos centros comerciais.
O pagamento dos R$ 160 milhões será dividido em quatro parcelas iguais de R$ 40 milhões. A primeira será efetuada à vista, no fechamento da transação, enquanto as demais serão quitadas em 12, 24 e 36 meses, com correção monetária pela variação positiva do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Do ponto de vista financeiro, o VISC11 estima um ganho de capital bruto de aproximadamente R$ 50 milhões, o equivalente a R$ 1,74 por cota. Contabilizando o pré-pagamento de obrigações financeiras vinculadas aos ativos alienados, o ganho líquido estimado atinge R$ 48 milhões, ou R$ 1,66 por papel.
A operação também é esperada para gerar uma redução nas obrigações líquidas do fundo, que devem cair 24%, para cerca de R$ 351 milhões. A FII calcula que a transação apresentará um cap rate (taxa de capitalização) de 8,4%, calculado com base nos resultados dos empreendimentos nos últimos 12 meses.
É importante ressaltar que a conclusão da negociação ainda está condicionada ao cumprimento de diversas condições precedentes. Entre elas, estão a realização de diligências, obtenção de aprovações regulatórias, liberação de garantias e a assinatura dos documentos definitivos da operação.
Além dos ganhos financeiros, a venda busca um alinhamento estratégico na administração dos ativos. Com a mudança, o percentual do resultado operacional líquido (NOI) proveniente de shoppings administrados por empresas que também detêm participação nos empreendimentos deve saltar de 58% para 82% no portfólio do VISC11. Segundo o fundo, essa medida visa aproximar os interesses, incentivando uma gestão mais focada na geração de resultados e na valorização de longo prazo dos ativos.
Fonte original: https://www.moneytimes.com.br/fundo-imobiliario-vende-fatias-de-shoppings-por-r-160-milhoes-ganho-pode-chegar-a-r-166-por-cota-igdl/
