A OceanPact (OPCT3), empresa de serviços marítimos, anunciou a venda de duas embarcações de apoio offshore, os navios CBO Energy e CBO Wiser, por um montante total de US$ 86 milhões. A operação foi amplamente celebrada por analistas de mercado e impulsionou as ações da companhia, que chegaram a subir 5,46% na sessão desta terça-feira (13h55, horário de Brasília), cotadas a R$ 9,47, reforçando as projeções de distribuição adicional de dividendos aos acionistas.
A transação prevê um pagamento inicial de 10% do valor total como sinal, com a conclusão definitiva esperada até 18 de dezembro, sujeita às condições usuais de fechamento. Após a venda, o CBO Wiser continuará prestando serviços ao seu cliente atual por meio de um contrato de afretamento já estabelecido, garantindo a continuidade operacional.
Na avaliação do Bradesco BBI, o negócio foi fechado em condições altamente vantajosas. Cada embarcação foi negociada por US$ 43 milhões, um valor que representa aproximadamente 90% do custo de um navio novo, apesar de ambos terem cerca de cinco anos de uso. O banco projeta que a OceanPact receberá aproximadamente R$ 430 milhões líquidos com a operação, cifra substancialmente superior aos cerca de R$ 220 milhões atribuídos a esses ativos em seu modelo financeiro. Tal diferença resultaria em uma criação de valor estimada em R$ 207 milhões, equivalente a cerca de R$ 0,44 por ação, ou aproximadamente 5% do valor de mercado da empresa.
O Itaú BBA também classificou a operação como positiva, alinhada à estratégia da OceanPact de gestão ativa de frota e alocação eficiente de capital. Os analistas da instituição estimam um ganho de capital próximo de US$ 45 milhões, considerando um valor contábil de aproximadamente US$ 20 milhões por embarcação, o que corresponde a cerca de 6% do valor de mercado atual da companhia. O banco ressalta que a estrutura tributária da OceanPact deverá mitigar a carga fiscal da operação, ampliando a capacidade de distribuir caixa aos acionistas. Para o Itaú BBA, a transação consolida a tese de investimento da empresa, que combina crescimento operacional com elevação dos retornos aos acionistas, mantendo a recomendação ‘outperform’ e preço-alvo de R$ 15 para 2027, potencializando uma valorização de mais de 65%.
Analistas do JPMorgan destacaram que a venda das embarcações deverá acelerar o processo de redução da alavancagem financeira da OceanPact. O banco estima que, ao combinar a geração de caixa recorrente, a integração da recente aquisição da CBO e os recursos da venda dos navios, a relação dívida líquida sobre Ebitda poderá cair abaixo de 2,5 vezes. Este patamar é crucial, pois permite à companhia distribuir até 100% do lucro líquido na forma de dividendos. A operação deve gerar cerca de US$ 78 milhões em entradas líquidas de caixa e um impacto positivo de aproximadamente US$ 38 milhões no lucro líquido, indicando retornos adicionais aos acionistas em um momento de recuperação do mercado offshore.
Um ponto relevante, observado pelas casas de análise, é que as embarcações vendidas deverão atuar fora do Brasil após a finalização da operação. Essa condição assegura que o negócio não aumentará a concorrência no mercado brasileiro de embarcações de apoio offshore e nem reduzirá a capacidade da frota de bandeira nacional da OceanPact.
Fonte original: https://www.infomoney.com.br/mercados/oceanpact-vende-embarcacoes-por-us-86-mi-e-eleva-espaco-para-dividendos-acao-salta/
