A Empiricus Research anunciou a mais recente reformulação em sua carteira recomendada de dividendos para o mês de setembro. A principal mudança estratégica envolve a saída da Telefônica Brasil (VIVT3), controladora da Vivo, para dar lugar à Porto (PSSA3), em um movimento que visa otimizar o portfólio em um cenário de mercado que demanda cautela e empresas com fundamentos sólidos.
O novo portfólio de dividendos da casa de análise para setembro passa a ser composto por oito empresas. Além da recém-integrada Porto (PSSA3), a lista inclui Axia Energia (AXIA3), B3 (B3SA3), Direcional (DIRR3), Itaú (ITUB4), Multiplan (MULT3), Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3). Cada uma das ações recebe uma alocação igualitária de 12,5% no peso total da carteira.
A inclusão da Porto (PSSA3) é fundamentada em uma tese de investimento considerada robusta pelos analistas. A empresa se destaca por sua liderança no segmento de seguro automotivo e pela expansão estratégica em verticais de alta margem e crescimento, como Saúde, Serviços Bancários e outros serviços. Adicionalmente, a Porto beneficia-se de um ambiente de juros elevados, com mais da metade de seu lucro antes de impostos derivado do rendimento de aplicações financeiras, o que lhe confere uma vantagem em períodos de alta taxa Selic.
A exclusão da Telefônica Brasil (VIVT3) decorre de seu desempenho individual em agosto, quando registrou a maior desvalorização entre os ativos da carteira, com queda de 8,2%. No mesmo mês, o desempenho agregado do portfólio da Empiricus foi negativo em 0,4%, um recuo marginalmente superior à retração de 0,3% observada no Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira.
Analisando os destaques individuais de agosto, a Petrobras (PETR4) registrou um desempenho positivo, impulsionada pela retomada de tensões no Oriente Médio que impactaram a valorização dos preços do petróleo. Em contraste, o Itaú (ITUB4) figurou entre os pontos negativos, impactado por preocupações crescentes sobre o cenário de crédito no Brasil.
Cenário Macroeconômico
O mês de agosto foi marcado por significativa volatilidade no mercado, com o Ibovespa chegando a apresentar uma queda superior a 6% na primeira quinzena. Esse movimento foi impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo as preocupações com a situação fiscal brasileira, rebaixamentos de ratings por bancos estrangeiros cautelosos com a proximidade de eleições, e resultados trimestrais que indicavam uma desaceleração econômica mais acentuada.
No entanto, o sentimento do mercado local experimentou uma melhora drástica na segunda metade do mês. A recuperação foi impulsionada pelo retorno da narrativa do “debasement trade” – a tese de enfraquecimento do dólar – que voltou a ganhar força diante de preocupações crescentes sobre a dívida norte-americana, cenário que já havia beneficiado os ativos brasileiros no início do ano.
Diante desse panorama de juros ainda elevados e uma deterioração macroeconômica mais pronunciada, a Empiricus reitera sua filosofia de investimento. Segundo a casa, é fundamental ter exposição à Bolsa com ações de empresas de qualidade, que demonstrem forte geração de caixa e baixo endividamento. Essa abordagem é a base para a construção de sua carteira, visando maior resiliência e potencial de retorno para os investidores em dividendos.
Fonte original: https://www.moneytimes.com.br/porto-pssa3-itau-itub4-e-mais-8-acoes-para-ter-na-carteira-de-dividendos-em-setembro-lmrs/
