Apesar da persistente incerteza sobre o cenário fiscal pós-eleições e da volatilidade que tem pautado a Bolsa de Valores, o mercado financeiro tem direcionado seu olhar para a solidez e a previsibilidade. Instituições financeiras e casas de análise reforçam em suas carteiras de novembro a aposta em empresas com fluxos de caixa robustos e capacidade comprovada de gerar receitas estáveis, essenciais para a manutenção de proventos em um ambiente de juros elevados.
Um levantamento exclusivo, compilando recomendações de dez grandes bancos e corretoras, revela as seis ações de dividendos mais indicadas para o período. A Petrobras (PETR4) se destaca na liderança, com sete indicações, refletindo uma busca por ativos que aliam resiliência operacional e potencial de retorno. Seguindo-a, a Allos (ALOS3) figura com seis recomendações, enquanto Axia Energia (AXIA3), Copel (CPLE3), Itaú (ITUB4) e Vivo (VIVT3) completam a lista, cada uma com cinco menções.
Essa cautela do mercado se justifica: o Índice de Dividendos (IDIV) registrou queda de 9,87% em outubro, em sintonia com o desempenho do Ibovespa, que recuou 9,88% no mesmo mês. Em resposta a esse cenário, casas como BTG Pactual e Itaú BBA ajustaram suas carteiras, priorizando companhias menos expostas à atividade do mercado de capitais e com menor endividamento, focando naquelas que remuneram seus acionistas com o caixa gerado pelo próprio negócio.
As ações mais recomendadas, e seus respectivos dividend yields nos últimos 12 meses, são:
- Petrobras (PETR4): 7 recomendações; 12,25% de dividend yield.
- Allos (ALOS3): 6 recomendações; 14,06% de dividend yield.
- Axia Energia (AXIA3): 5 recomendações; 3,39% de dividend yield.
- Copel (CPLE3): 5 recomendações; 8,11% de dividend yield.
- Itaú (ITUB4): 5 recomendações; 8,09% de dividend yield.
- Vivo (VIVT3): 5 recomendações; 8,02% de dividend yield.
Destaques e Perspectivas para as Preferidas
A Petrobras (PETR4) figura como a principal escolha devido à sua robusta geração de caixa e ao elevado potencial de proventos. Analistas do BTG Pactual, por exemplo, preveem que o resultado eleitoral dificilmente alterará a direção estratégica da empresa, estimando dividend yields entre 10% e 12% até 2027, considerando o preço do barril de Brent entre US$ 70 e US$ 80. O Santander, contudo, alerta para riscos como a discussão sobre dividendos extraordinários, potenciais aquisições e investimentos acima do esperado.
A Allos (ALOS3), administradora de shoppings, mantém-se entre as favoritas, mesmo após uma desvalorização de 20% em outubro. A expectativa de proventos elevados é o principal atrativo, com o BTG estimando um dividend yield próximo de 13% e considerando a política de distribuição sustentável. Embora reconheça o enfraquecimento do consumo, o banco destaca o crescimento real dos aluguéis, a baixa vacância e a inadimplência controlada como pontos fortes da companhia.
No setor de energia, a Axia Energia (AXIA3) chama atenção pela sua ousada metodologia de alocação de capital, que prevê a distribuição de R$ 38 bilhões em dividendos até 2030. O Andbank, por sua vez, observa um desempenho misto no segundo trimestre, com despesas financeiras impactando o lucro líquido regulatório.
A Copel (CPLE3) segue em alta, elogiada pelo BTG Pactual por cumprir consistentemente seus compromissos pós-privatização. A empresa tem apresentado resultados sólidos na distribuição, além de ter vencido o Leilão de Reserva de Capacidade e obtido uma revisão tarifária mais favorável que as projeções de mercado. O banco projeta um dividend yield de 6,9% para a elétrica paranaense.
Entre os grandes bancos, o Itaú (ITUB4) é considerado a escolha defensiva mais evidente pelo Santander. Analistas da Ágora Investimentos preveem que o banco pode se beneficiar da retomada do crédito, e o excesso de capital existente pode se converter em dividendos extraordinários ou programas de recompra de ações, projetando um dividend yield de 7,9% em 2026.
Por fim, a Vivo (VIVT3) (Telefônica Brasil) ganhou espaço nas carteiras de novembro, entrando nas recomendações do BTG, Ágora e Andbank. A Ágora destaca a sólida geração de caixa da companhia, sua baixa sensibilidade ao cenário macroeconômico e seu perfil defensivo frente a juros mais altos. O Santander projeta uma elevação substancial do dividend yield, saindo de cerca de 5% em 2025 para 9% em 2026 e 11% em 2027, reforçando o compromisso da Vivo de distribuir pelo menos 100% do lucro de 2026.
Fonte original: https://www.infomoney.com.br/onde-investir/acoes-dividendos-recomendadas-novembro-2026/
